¿Qué es el ciclo de capital circulante?

El ciclo de capital de trabajo se refiere al tiempo que una organización tarda en convertir sus activos corrientes netos y sus pasivos corrientes en efectivo.

Refleja la capacidad y eficiencia de la organización para administrar su posición de liquidez a corto plazo. En otras palabras, el ciclo de capital de trabajo (calculado en días) es el tiempo que transcurre entre comprar bienes para fabricar productos y generar ingresos en efectivo al vender los productos.

Mientras más corto sea el ciclo del capital de trabajo, más rápido podrá la empresa liberar su efectivo atascado en capital de trabajo.

Si el ciclo de capital de trabajo es demasiado largo, entonces el capital se bloquea en el ciclo operacional sin obtener ningún rendimiento.

Por lo tanto, una empresa intenta acortar los ciclos de capital de trabajo para mejorar la condición de liquidez a corto plazo y aumentar la eficiencia del negocio.

El ciclo de capital de trabajo se centra en la gestión de 4 elementos clave a saber: efectivo, cuentas por cobrar (deudores), cuentas por pagar (acreedores) e inventario (acciones).

Una empresa necesita tener un control total sobre estos cuatro elementos para tener un ciclo de capital de trabajo bastante controlado y eficiente.

En general, todas las empresas desean mantener su ciclo de capital circulante lo más corto posible.

Se puede lograr un ciclo de capital de trabajo más corto al enfocarse en los aspectos individuales del ciclo. Veamos cómo funciona esto:

  • Reducir el período de crédito otorgado a sus clientes y, por lo tanto, reducir el período promedio de cobro. Dar un descuento en efectivo también puede ayudar a mejorar la tasa de rotación del deudor o el período promedio de cobro entre otras varias formas.
  • La compañía puede tratar de mejorar/simplificar su proceso de fabricación y concentrarse en diversas formas de aumentar las ventas para reducir el tiempo necesario para que el inventario se convierta en ventas. Cuanto antes mejor sea la liquidación de existencias, mejor es el ciclo de capital de trabajo.
  • Una mejor negociación para aumentar el período de crédito de los proveedores de materias primas y bienes requeridos para la producción también puede ayudar a reducir el ciclo de capital de trabajo.

Si bien el período promedio de cobro y el período de crédito de los proveedores ayudan a acortar el ciclo de capital de trabajo, el objetivo principal inicial del negocio debería ser reducir el tiempo que el inventario tarda en convertirse en ventas.

Si el tiempo empleado es muy largo, podría implicar que la empresa no puede generar ventas para los bienes producidos y que cada vez se ingresa más capital en el inventario.

O bien la empresa debe tratar de reducir el tiempo o reducir la cantidad de inventario reduciendo así la cantidad bloqueada en capital de trabajo.

En otras palabras, si la empresa no puede reducir su ciclo de capital de trabajo y tiene niveles de inventario más altos, debe apuntar a reducir los niveles de inventario y reducir la cantidad bloqueada en el capital de trabajo manteniendo la misma duración del ciclo.

La mayoría de las empresas no pueden financiar el ciclo operativo (período promedio de cobro más la rotación de inventarios en días) con financiamiento de cuentas por pagar.

Este déficit puede ser administrado por la empresa, ya sea sin las ganancias acumuladas en el tiempo, los fondos prestados o por ambos.

Es aquí donde las empresas buscan alternativas para encontrar una fuente de financiamiento que puedan utilizar para apoyarse en las brechas en el ciclo del capital de trabajo.

Entre las fuentes de financiamiento que se pueden optar son: líneas de crédito, el crédito comercial, el factoraje y/o los préstamos a corto plazo.

Toca entonces evaluar la mejor opción para acortar los ciclos de capital de trabajo, mejorar la condición de liquidez a corto plazo y aumentar en sí la eficiencia del negocio.